SEC Menjatuhkan Palu pada Sam Bankman-Fried

Dalam siaran pers yang dikeluarkan Selasa pagi, Komisi Sekuritas dan Pertukaran AS (SEC) mendakwa pendiri dan CEO FTX crypto trade Sam Bankman-Fried dengan penipuan dan mengatakan sedang melanjutkan penyelidikannya terhadap pelanggaran hukum sekuritas lainnya dan ke dalam “dugaan pelanggaran” di perusahaan yang terkait dengan FTX.

SBF, sebutan Bankman-Fried, ditangkap Senin di Bahama atas permintaan Damian Williams, pengacara AS untuk Distrik Selatan New York. Dalam sebuah tweet Senin sore, Williams juga mengatakan bahwa kantornya akan “bergerak untuk membuka segel” dakwaan yang membuat penangkapan oleh otoritas Bahama. Pada pukul 06.30 Selasa pagi, surat dakwaan tetap disegel.

AS Damian Williams: Tadi malam, otoritas Bahama menangkap Samuel Bankman-Fried atas permintaan Pemerintah AS, berdasarkan dakwaan tertutup yang diajukan oleh SDNY. Kami berharap untuk membuka segel surat dakwaan di pagi hari dan akan berbicara lebih banyak pada saat itu.

— Jaksa AS SDNY (@SDNYnews) 12 Desember 2022

Apa yang bisa dikatakan Williams pada Selasa pagi adalah bahwa dia telah meminta otoritas Bahama untuk mengekstradisi SBF. Jika permintaan seperti itu dibuat, kemungkinan besar Bankman-Fried akan dalam perjalanan ke New York dengan penerbangan pertama yang tersedia.

Dalam siaran persnya, SEC mengatakan bahwa SBF “mengatur penipuan selama bertahun-tahun” dengan tujuan menyembunyikan aktivitasnya dari investor. Kegiatan tersebut meliputi:

(1) pengalihan dana pelanggan FTX yang dirahasiakan ke Alameda Analysis LLC, dana lindung nilai crypto milik pribadinya;

(2) perlakuan khusus yang dirahasiakan yang diberikan kepada Alameda pada platform FTX, termasuk memberi Alameda “jalur kredit” yang hampir tidak terbatas yang didanai oleh pelanggan platform dan membebaskan Alameda dari langkah-langkah mitigasi risiko utama FTX tertentu; Dan

(3) risiko yang tidak diungkapkan yang berasal dari paparan FTX terhadap kepemilikan signifikan Alameda atas aset yang dinilai terlalu tinggi dan tidak likuid seperti token yang berafiliasi dengan FTX.

Keluhan tersebut juga menuduh bahwa SBF “menggabungkan” dana pelanggan FTX di Alameda Analysis, dana lindung nilai yang juga dikendalikan oleh SBF, “untuk melakukan investasi ventura yang dirahasiakan, pembelian actual estat yang mewah, dan sumbangan politik yang besar.”

Ketua SEC Gary Gensler berkomentar:

Kami menuduh bahwa Sam Bankman-Fried membangun rumah kartu atas dasar penipuan sambil memberi tahu investor bahwa itu adalah salah satu bangunan teraman di crypto. Dugaan penipuan yang dilakukan oleh Tn. Bankman-Fried adalah panggilan tegas ke platform crypto bahwa mereka harus mematuhi undang-undang kami. … Ini juga menyoroti perilaku platform perdagangan untuk investor melalui pengungkapan dan regulator melalui otoritas pemeriksaan. Untuk platform yang tidak mematuhi undang-undang sekuritas kami, Divisi Penegakan Hukum SEC siap mengambil tindakan.

Sementara SEC belum mengeluarkan peraturan yang mengatur aset crypto, keluhan terhadap SBF didasarkan pada ketentuan anti-penipuan dari Securities Act of 1933 dan Securities Change Act of 1934. Kesimpulan yang dapat kita tarik dari ini adalah bahwa Gensler dan SEC memperlakukan aset crypto seolah-olah itu adalah sekuritas, setidaknya sejauh crypto melanggar undang-undang anti-penipuan.

Itu mungkin bisa diperdebatkan. Menulis di Monetary Occasions bulan lalu, Stephen Cecchetti dari Brandeis dan Kim Shoenholtz dari NYU, berpendapat bahwa, daripada mengatur aset digital, “Jauh lebih baik tidak melakukan apa-apa, dan membiarkan kripto terbakar.”

Campur tangan secara aktif akan menyampaikan legitimasi yang tidak layak atas sistem yang tidak banyak mendukung aktivitas ekonomi riil. Itu juga akan memberikan segel persetujuan resmi untuk sistem yang saat ini tidak menimbulkan ancaman terhadap stabilitas keuangan dan akan menyebabkan seruan untuk bailout publik ketika kripto pasti meletus lagi.

Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) memulai “ujian goal” tentang bagaimana perusahaan aset kripto berkomunikasi dengan pelanggan ritel. Dalam catatan kaki, FINRA mendefinisikan istilahnya:

‘Aset Kripto’ berarti aset yang diterbitkan atau ditransfer menggunakan buku besar terdistribusi atau teknologi blockchain, termasuk, namun tidak terbatas pada, apa yang disebut ‘mata uang digital’, ‘koin’, dan ‘token’. Aset Kripto mungkin atau mungkin tidak memenuhi definisi ‘keamanan’ di bawah undang-undang sekuritas federal, dengan ketentuan, bagaimanapun, istilah ‘Aset Kripto’ tidak termasuk keamanan yang terdaftar di bawah Undang-Undang Sekuritas dan ditransfer melalui sistem lembaga kliring.

Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) juga telah mengklaim pengawasan terhadap perdagangan crypto, dan siaran pers SEC mengatakan bahwa CFTC juga mengumumkan tuduhan terhadap SBF Selasa pagi. Belum ada pengumuman di situs internet CFTC.